口罩原因很多人“被宅”在家里，成为预制菜火热的催化剂。俗话说，只要站在风口上，猪都能飞起来；也有人说，当潮水退去的时候，才知道谁在裸泳。预制菜这个风口，让很多曾经在商场声势浩大的“人气明星”，也栽了跟头。
西贝创始人贾国龙，年进*预制菜，声称要做大做强。可是据调查，在北京开的店，大半处于闭店状态。
瑞星咖啡原董事长陆正耀，年初推出预制菜品牌“舌尖英雄”，如今正准备拾回老本行，卖咖啡。
趣店预制菜，在抖音直播一场卖2亿多，1分钱的酸菜鱼、4块9的啤酒鸭，声势浩浩荡荡，如今默不作声。
飞鲸投研经过研究发现，预制菜在中国是新兴赛道，但也是很可能成为万亿市场的赛道。接下来我准备从需求端和供给端两个方面分析预制菜行业。
一、预制菜产业链介绍
预制菜是官方说法，它也叫半成品菜，是以农产、畜禽、水产品等为主要原料，经过洗、切及配制加工等处理后可直接进行烹饪的预制菜品。就像方便面、自热火锅一样，只需要简单加热或烹饪就能食用，方便、快捷。
预制菜年诞生在国外，80年代后在欧洲一些国家兴起并走向成熟。90年代预制菜在中国亮相，目前处于成长期。
预制菜与上游行业相辅相成。
预制菜的上游行业包括蔬菜种植业、家禽、畜牧养殖业、水产养殖业和调味品生产，这些都为预制菜的生产提供原材料。味知香招股说明书显示，直接材料成本（包括主材、辅材及调味品等直接原材料投入）占预制菜产品总成本的90%以上，原材料的价格变动对预制菜成本影响较大，从而影响整个行业的利润水平。
预制菜的发展有利于促进标准化种植、养殖，提升上游各行业的产业化水平。
预制菜行业下游是消费市场和餐饮市场。消费市场主要针对家庭和个人，目前预制菜销售占比20%，其余80%集中在餐饮市场。预制菜能够降低餐饮企业的人工成本和厨房租金成本，提升经营效率。
对于家庭和个人而言，预制菜只需简单加工几分钟即可食用，s方便且节省时间。
预制菜一头连接的田间地头，另一头连接的市场餐桌，无论哪一头都至关重要。从种植开始，经过加工、运输，最后以销售结束，预制菜行业的发展可以有效带动一二三产业融合发展。
二、需求端爆发，预制菜市场规模高达万亿
1、预制菜获得国家*策支持
年开始，国家出台的“发展绿色食品产业、加快推动绿色食品餐饮”等*策，为预制菜行业的发展提供了前提条件。
不仅如此，国内很多地方也大力支持预制菜的发展。如出台的加码扶持*策，利用产业基础优势，建设预制菜研发平台，主打预制菜产业集群等一连串措施。
飞鲸投研总结了年以来的预制菜相关*策，如下
2、人均可支配收入快速增加，消费能力见长
目前，我国的经济从高速增长进入到中高速增长时代，经济结构逐渐优化，消费是拉动经济增长的其中一驾马车，居民收入水平的提高成为社会消费能力提升的重要支持。
根据国家统计局数据，-年，我国居民人均可支配收入从元增长至元，年均复合增长率达8.48%；城镇居民人均可支配收入从年的元增长到年的元，复合增长率为8.83%。
在收入水平上升的背景下，我国居民人均消费支出整体呈上升趋势。
年全国居民人均消费支出元，同比增长12.6%。其中：城镇居民人均消费支出元，同比增长11.1%；农村居民人均消费支出元，同比增长15.3%。
3、B端和C端对预制菜都有需求
受传统文化和社会分工的影响，我国家庭的一日三餐主要有女性料理，而越来越多的女性进入职场，吃到可口的饭菜成为一个难题.国家统计局数据显示，年全国女性从业人员占全社会从业人员比重为43.70%。
快节奏的生活及工作，压缩了制作三餐的时间，相比外卖，预制菜更加健康安全，成为大家的选择。
此外，预制菜能帮助餐厅降本增效。
我国的餐饮市场规模大、集中度低且竞争激烈，无法规模化经营导致成本高、吞噬利润。餐饮企业的经营成本主要由原材料成本、房租成本、人力成本、能源成本及相关税费构成。根据中国饭店协会《中国餐饮业年度报告》数据，正餐类餐饮企业平均人力费用占营业收入比例达22.41%，房租成本比例达10.26%。
（数据来源：味知香招股说明书）
与传统餐厅在后厨进行食材加工和菜品烹制相比，预制菜有四个优势体现：
①预制菜企业会批量采购原材料，在食材采购、物流运输上具有更强的议价权，具备规模效应，有效降低原材料成本；
②预制菜企业，冷藏及物流运输更有保障，食材更加新鲜安全；
③标准化的生产流程保证菜品口味稳定；
④减少后厨所需人员，提高出菜速度。
目前，连锁餐饮企业开始逐步与预制菜企业达成合作，在降低成本的同时，避免了繁琐的食材处理过程，使餐厅集中资源和精力打造独家菜品，凸显餐厅特色。
4、冷链技术完善，预制菜市场规模年将超万亿
基于以上*策、经济和社会的需求，加之口罩和冷链技术的发展，预制菜行业迎来新的增长阶段。公开数据显示，年我国预制菜市场规模亿元，同比增速18.1%；据券商研报预计，年市场规模将超过亿元、年市场规模有望突破亿元。
三、从供给端看预制菜行业
1、预制菜行业企业众多，具有小规模、区域性特征。
截至年7月，我国预制菜相关企业达6.6万家。注册资本在万元以内的相关企业占比超过50%，注册资本在0万元以上的比重只有12.5%，企业虽多但规模偏小。
我国领土面积广阔，各地饮食习惯差异也较大，众多菜系中川菜口味受认可度最高，不过也仅仅占了市场规模的12.4%。
行业集中度偏低，年我国预制菜行业CR10只有14.23%，市占率最高的前三大企业分别是厦门绿进2.4%、安井食品1.9%、味知香1.8%，龙大美食市占率1.1%。
2、冷链物流配送能力加强，扩大了企业辐射范围
预制菜下游市场呈现单个客户规模小、配送频率高、时效性要求高等特征。为了达到保鲜的目的，预制菜需要在低温环境下运输，对仓储物流体系和冷链运输技术提出了较高要求。
随着电子商务的快速发展，我国物流行业实现了飞速发展，部分物流企业布局生鲜物流领域，有力促进了冷链运输行业的发展。受益于冷链物流技术的提升，预制菜企业扩大了配送范围，提升了产品配送效率，保障食品安全的同时扩大市场覆盖面，为行业发展提供了有利的条件。
四、预制菜行业参与者分析
预制菜行业主要参与者可分为五种类型，上游农牧水产企业、专业预制菜企业、传统速冻食品企业、餐饮企业和零售企业。不同类型的企业各有各的产品模式和渠道模式，优劣势也各不相同。
农牧水产企业：优势在于对上游原材料的把控、大规模生产经验和成本优势，劣势在于距终端消费者远，产品打造经验不足，品牌力偏弱。
代表企业有圣农发展、国联水产、双汇发展、龙大美食等。
专业预制菜企业：深耕预制菜市场多年，有先发优势、拳头产品。销售端有客群积累和区域性渠道优势。劣势在于企业规模往往偏小，产品、渠道扩张投入大、难度高，品牌力偏弱，且B、C端需求有差异难兼顾。
专业预制菜企业的代表有“预制菜第一股”味知香、苏州好得睐、蒸烩煮、聪厨等。
速冻食品企业：有产能、渠道优势，生产经验、产能、渠道、冷链基础设施可复用，有消费者认知度及品牌知名度；劣势在于产品定制化开发能力偏弱，多SKU管理经验相对缺乏。
速冻食品企业的代表包括安井食品、惠发食品、三全食品以及思念系的千味央厨。
餐饮企业：优势在于客户群稳定，产品研发优势突出，品牌力较强，消费者认知度高；劣势在于渠道力弱，成本控制力弱，价格偏高，门店和预制菜二者的平衡也给经营管理带来挑战。
餐饮企业的代表包括海底捞、同庆楼、西贝、眉州东坡、广州酒家、全聚德等。
零售企业：优势在于出货能力强，品牌力强，消费者洞察深，有数据优势，用户画像清晰，可基于用户数据提炼产品研发点，运营力强，运营场景多元。劣势在于品控能力弱，渠道单一，冷链物流仓储自建投入高等。
零售企业的代表有盒马鲜生、永辉超市（辉妈到家）、叮咚买菜、美团买菜（象大厨）等。
（数据来源于国联证券整理）
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