12月23日，怀新投资联合证券时报申报的中国证券业协会年重点课题研究《证券公司声誉风险管理能力评价体系及可执行机制体系研究》课题被评为优秀课题报告。
该课题是跟紧监管风向、聚焦证券公司声誉风险管理能力量化评价的专业性研究，课题于年4月启动申报，并于年6月确定立项。
课题组以当前证券行业持续推进的声誉风险管理能力评价和体制机制建设为主题，紧跟监管*策的酝酿节奏，通过理论研究、专家研讨、公司调研、数据建模和智能运算等多种形式，将德尔菲法和层次分析法巧妙结合，构建了可量化的证券声誉风险管理模型，并借助技术系统的研发和大数据分析智能应用，进行实时的量化计算并应用到证券公司日常的声誉风险管理能力评价工作中来。经过数月的研究撰文和审查检测，课题顺利通过了专家在线评审、视频答辩和优秀考评等工作。
与此同时，怀新投资旗下中国上市公司舆情中心联合人民网舆情数据中心配合监管需求，自主研发的集舆情监测和声誉风险管理能力专项评价于一体的大数据智能分析系统“誉云”已经进入大数据实测阶段，预计年全面上线运营。
本次研究课题被评选为中证协年重点课题优秀课题报告，进一步印证了怀新投资在证券公司声誉风险管理能力专项评价领域的理论研究水平。怀新投资理论结合实践，课题研究推动大数据应用，以期辅助监管部门完成证券公司声誉风险管理工作制度体系建立、评价标准的拟定和量化考评，实时评估行业声誉风险管理能力，为持续协助推进证券行业声誉风险管理专项评价工作打下坚实的基础。
据悉，中国证券业协会年重点课题研究报告研究工作，以“全面深化资本市场改革，推动证券业高质量创新发展”为主题，涉及资本市场全面深化改革、金融科技深度融合、投资者保护、证券行业文化建设和风险管理等方向，最终在项课题的申报中确立了项重点课题研究项目立项。立项课题经过3个月时间的研究，通过学术不端检测、专家在线初审和答辩终审等环节，最终由专家评选出33篇优秀课题报告。
附：内容摘要
证券公司作为资本市场经营发展的重要组成部分，声誉风险管理能力是其行稳致远的立身之本，直接关系到资本市场的健康发展，反映在证券行业文化建设的核心环节，更是证券业价值观、风险观和发展观的综合体现。近年来，随着新媒体的发展和舆论生态的变化，偶发证券公司声誉风险事件，其传播范围和影响力越发的明显，证券行业声誉风险管理工作上存在的短板逐步显露。同时，证券业行业尚未形成有关证券公司声誉风险管理的评价体系和衡量标准，不利于监管部门对证券公司声誉风险管理能力进行有效的判断。
课题结合全面推动证券业行业文化建设需求，论证证券公司声誉风险管理体系推行的必要性和可行性，结合金融大数据在声誉风险管理的应用与新时代下声誉风险管理的特性，制定出一套可量化的证券业声誉风险管理评估标准，及具备可执行性的理论工作方案，从而推进证券行业声誉风险管理能力的全面提升。
具体的声誉风险评估指标拟定逻辑上，课题组通过理论研究、专家研讨、公司调研、数据建模和智能运算等形式，并借助技术系统的研发和大数据分析智能应用，在可量化的考核指标中，综合各方反馈，并考虑在声誉风险管理体系推广初期的执行情况，还在征求意见稿中初步提出的“实发舆情和处置效果”和“*策解读和舆论引导”两个方向的基础上，增加了“制度建设和工作落实”指标，以丰富证券声誉风险管理体系的内涵，督促证券公司率先从制度体系建立健全和工作常规化的习惯形成的角度落实，同时这也迎合年证券公司分类监管评价体系把声誉风险管理制度机制健全并有效执行纳入证券公司全面风险管理指标自评扣分项，进而推动形成了一整套可量化的证券公司声誉风险管理评价体系。
为了得到更科学更精确的量化指标，课题组通过德尔菲法（DelphiMethod）和专家研讨对三大指标的内涵及其量化评估维度上做进行一步细化和筛选，并对应得到12个二级评估指标。在模型细化指标的权重方面，课题组通过层次分析法（AHP）求取每一个评估指标的相对权重，并对其一致性进行检验与分析，确定其指标权重，然后得出各指标下的计算公式，最终形成可量化的证券声誉风险管理模型。相关指标体系和梳理模型，可根据协会的对相关工作要求的阶段性变化，进行实时的调整和优化，以全面提升证券行业声誉风险管理能力水平。
最后，课题组站在证券声誉风险管理实操层面考虑，从监管部门和证券公司两个角度分别提出可落地的执行建议。站在监管部门的角度，要加大全面建立证券业声誉风险管理体系的力度，普及证券业声誉风险管理理念、推动证券公司组建专业声誉风险管理团队、引导证券公司深入贯彻证券公司声誉风险管理*策、金融科技助力搭建“监管+券商”一体化信息联动体系、行业自律性组织及第三方机构助推外部监管。对于证券公司而言，课题组也制定出声誉风险管理体系的设计参考方案，包括健全声誉风险管理机制、轮值会议提升部门联动、进行媒介管理润滑舆论环境、培训演练提升应急能力、通过舆情监测把脉实时舆论、报送机制通达行业监管、传播引导消除认知偏差、声誉修复重塑正向形象等举措。
关键词：声誉风险管理；量化考核模型；舆情大数据分析；体制机制建设
中国证券业协会年重点课题研究优秀课题报告名单
（以下按立项课题编号排序）
1.《注册制改革下虚假陈述中介机构民事责任区分研究》（研究单位：财通证券股份有限公司；课题负责人：官勇华，财通证券合规总监；课题组成员：吴景霞、王惠玲、王为丰、翟佳丽、刘宏健、钱姣）
2.《区域股权市场运用“两债合一”创新融资服务模式研究——以贵州股交与华创证券合作模式为例》（研究单位：贵州股权交易中心有限公司；课题负责人：罗俊龙,贵州股权交易中心总经理；课题组成员：叶仁亮、蒋炜、常学韬、李凌静、王珺、吴迪、许立）
3.《证券市场托管制度优化研究》（研究单位：国泰君安证券股份有限公司；课题负责人：蒋忆明,国泰君安证券副总裁；课题组成员：徐金胜、韩勇、李想、刘祖昊、谭阿芝、陈亚妮、刘健、潘骏）
4.《多层次资本市场转板上市机制研究——以中国台湾为研究对象》（研究单位：上海申银万国证券研究所有限公司；课题负责人：杨成长,上海申银万国证券研究所首席经济学家；课题组成员：刘靖、王文翌、刘建伟）
5.《深化资本市场中枢作用研究》（研究单位：上海申银万国证券研究所有限公司；课题负责人：蒋健蓉,上海申银万国证券研究所副总经理、首席战略研究员；课题组成员：袁宇泽）
6.《IPO注册制下发行人与中介机构虚假陈述民事责任研究》（研究单位：湘财证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、北京市天同律师事务所；课题负责人：周卫青，湘财证券董事会秘书；课题组成员：张斌、万丽梅、邓晓明、王融擎、游冕、邓波、陈佩娜、于景灏）
7.《资本市场财富效应研究》（研究单位：中山证券有限责任公司；课题负责人：李湛，中山证券首席经济学家、研究所所长；课题组成员：唐晋荣、张泽华、刘亚洲、蔡娜、曹萍）
8.《注册制下红筹上市公司直接回归A股的法律冲突问题研究——以美国、中国香港上市红筹企业为例》（研究单位：爱建证券有限责任公司、上海瀛泰律师事务所；课题负责人：何俣，爱建证券投资银行部总经理、吴迪，上海瀛泰律师事务所合伙人；课题组成员：李彧、程勇*、储莎莎、周圣安、王麒杰、邱意淳、鞠徽）
9.《我国知识产权证券化的模式、信用风险及防范研究》（研究单位：联合信用评级有限公司；课题负责人：万华伟，联合信用评级有限公司董事长；课题组成员：艾仁智、刘艳、邵天、孙爽、陈诣辉）
10.《资本市场助力粤港澳大湾区建设研究》（研究单位：红塔证券股份有限公司；课题负责人：李奇霖，红塔证券研究所副所长、首席经济学家；课题组成员：张德礼）
11.《资本市场支持国防科技效率研究》（研究单位：中航证券有限公司；课题负责人：彭海兰，中航证券研究所副所长；课题组成员：张超、符旸、董俊业、莫崇康、王菁菁、邱净博）
12.《完善法规*策环境促进基础设施REITs服务国家经济发展研究》（研究单位：中信建投证券股份有限公司、国家发改委城市和小城镇改革发展中心；课题负责人：吴云飞，中信建投证券结构化融资部高级副总裁；课题组成员：谢常刚、蒋果、眭悦、邱爱*、王大伟、魏劭琨、张惠强、孟博）
13.《证券公司关键岗位核心人员道德风险防范研究》（研究单位：长江证券股份有限公司；课题负责人：刘坤坤，长江证券法律合规部副总经理；课题组成员：程敏、杜琦、彭涛、董万元、熊倪）
14.《以企业文化诊断为工具构建“合规、诚信、专业、稳健”证券行业文化研究——以光大证券为例》（研究单位：光大证券股份有限公司；课题负责人：刘济平，光大证券*委副书记、监事长；课题组成员：朱勤、于*洋、张炜、冯付良、李笑恬）
15.《推进证券公司践行行业文化的系统性研究》（研究单位：国泰君安证券股份有限公司；课题负责人：赵宏，国泰君安证券*委委员、人力资源总监；课题组成员：毛爱民、姚晓光、王文佳、刘贝奇、李彤彤）
16.《券商财富管理买方中介能力建设研究》（研究单位：广发证券股份有限公司；课题负责人：方强，广发证券财富管理部总经理；课题组成员：孟醒、史惠子、郑峰）
17.《财富管理业务法律框架与业务模式的国际比较与借鉴研究》（研究单位：国泰君安证券股份有限公司；课题负责人：张志红，国泰君安证券合规总监；课题组成员：文雯、罗麒、范彦松、胡易楠、曹晗、曹慧婷、陈超）
18.《证券经营机构分类评价体系优化与差异化监管体系构建研究》（研究单位：天风证券股份有限公司；课题负责人：洪琳，天风证券合规总监；课题组成员：陈潇华、张彬、*萍、代禹斌、周贵强、江娜）
19.《金融供给侧结构性改革下证券业差异化发展研究》（研究单位：中央财经大学；课题负责人：王汀汀，中央财经大学证券期货研究所副所长；课题组成员：杜惠芬、季仙华、沈丹璇、范康悦、冯润、刘洋、顾金池）
20.《证券经营机构风险管理数字化智能化探索研究》（研究单位：平安证券股份有限公司；课题负责人：曹洪劼，平安证券风险管理部AI风险与系统团队执行副总经理；课题组成员：张健、张*、林子扬、万莹、陈登志、甄茂松、王小丹、吴亦舟、梁涛、汪顺*、高远、姜斯慧、张嘉文、方针）
21.《证券公司声誉风险管理能力专项评价及可执行体制机制研究》（研究单位：深圳怀新企业投资顾问股份有限公司、深圳证券时报社有限公司；课题负责人：何伟，原证券时报社*委书记、社长兼总编辑；课题组成员：周宏波、张举、祝华新、骆俊、刘玙婧、*丽伟、韩志威、陈彦佐）
22.《分布式技术加速证券经营机构全面风险管理体系建设研究》（研究单位：天风证券股份有限公司、深圳华锐金融技术股份有限公司；课题负责人：王勇，天风证券首席风险官、曹雷，华锐金融科技研究所所长；课题组成员：尹喜福、申晓宇、王俊鹏、才子媛、王伊）
23.《境外市场风险对我国资本市场的外溢影响研究》（研究单位：浙商证券股份有限公司；课题负责人：吴承根，浙商证券董事长；课题组成员：邱冠华、李超、孙欧、张迪、林成炜、张浩）
24.《中国公司信用债违约风险预警与防范研究》（研究单位：中泰证券股份有限公司、山东财经大学金融学院；课题负责人：钟金龙，中泰证券副总经理、冯玉梅，山东财经大学金融学院副院长；课题组成员：尹智超、肖祖沔、战肖华、齐修超、高磊、范梦阳）
25.《智能财务推动企业数字化转型的研究及实践》（研究单位：东亚前海证券有限责任公司；课题负责人：徐洁，东亚前海证券副总经理兼财务负责人；课题组成员：王强、朱兆臣、梁宇、席正、杨茜、罗浩、徐惕若）
26.《证券公司数据治理模式和路径研究》（研究单位：华泰证券股份有限公司；课题负责人：王玲，华泰证券信息技术部联席负责人、数字化运营部总经理；课题组成员：孔亚洲、朱阿柯、龙建益、蒋俐赟、陈铮、周觅、王骏杰、*春晖、施璐）
27.《区块链在我国资本市场领域核心场景应用研究》（研究单位：上海证券交易所；课题负责人：徐广斌，上海证券交易所资本市场研究所总监助理；课题组成员：丁逸俊、张志遵、牛壮、朱立、徐丹）
28.《传统投资银行债券承销业务的数字化、智能化转型路径研究》（研究单位：中信建投证券股份有限公司；课题负责人：郭春磊，中信建投证券投行委委员、债券承销部行*负责人；课题组成员：贾新、夏义鹏、吕征、邢登辉）
29.《联邦学习技术在券商KYC领域的应用研究》（研究单位：中信证券股份有限公司、京东数字科技控股有限公司；课题负责人：李勇进，中信证券公司执委、财富管理委员会主任、徐叶润，京东数科副总裁；课题组成员：温晓聪、杨伟、*维、柳靖、郭振海、李逢旭、万子余、顾松庠、孙孟哲、丁梦雅、胡荻斯、高鑫、*、戴祎程）
30.《基于区块链技术的数字共享应用方式在证券行业电子签约业务中的实践研究》（研究单位：中证机构间报价系统股份有限公司、东吴证券、招商证券、海通证券、中信证券、中信中证投资服务公司；课题负责人：王亚*，中证机构间报价系统信息技术部总监；课题组成员：华仁杰、张之浩、唐淑艳、顾刚、田野、易卫东、赵斗斗、邓维、李江、应力、刘广志、王庆红、李士达、张海平、吕哲、王强强、王守超、井维维、胡天瑞）
31.《个人投资者与机构投资者的行为金融分析在投资者教育中的应用研究》（研究单位：广发证券股份有限公司、北京大学光华管理学院；课题负责人：方强，广发证券财富管理部总经理、刘玉珍，北京大学金融发展研究中心主任；课题组成员：谢*、胡聪慧、范佳林、陈强、郭家玮、杜君、唐洋、郑伟）
32.《建立具有中国特色的证券集体诉讼制度研究》（研究单位：国浩律师（上海）事务所；课题负责人：*江东，国浩律师（上海）事务所资深顾问；课题组成员：施蕾、刘子凡）
33.《金融监管和司法视域下投资者适当性管理的实证研究》（研究单位：申万宏源证券有限公司；课题负责人：孙兆*，申万宏源证券法律合规总部副总经理；课题组成员：杨二梅、胡伟、田玮）
相关链接：中国证券业协会公布年优秀重点课题报告名单